Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar para debilitarse frente al yen - comprar YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes ¿Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. ¿Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. ¿Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimientos disponibles para negociación. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. ¿Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. ¿Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina el último día de negociación (normalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. ¿Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. ¿Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. ¿Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. ¿Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones del producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo ¿Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. ¿Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Opciones de liquidación en efectivo - Definición Opciones liquidadas en efectivo son opciones que entregan al tenedor de la opción sus ganancias en efectivo cuando se ejercen en lugar de un activo real. Opciones liquidadas - Introducción Las Opciones liquidadas en efectivo, o opciones en efectivo, son opciones con la característica de liquidación en efectivo. Liquidación en efectivo significa que en lugar del activo subyacente, la ganancia en efectivo se da a su titular cuando se ejerce la opción. Esto es opuesto a los más comúnmente encontrados Physically Setted Options que le da al titular de la opción el activo subyacente en sí cuando se ejerce. Este tutorial explorará con más detalle lo que son las opciones de Cash Settled, sus características, dónde se encuentran comúnmente y sus ventajas y desventajas. Opciones de comercio en el mercado de los EE. UU. incluso en una recesión ¿Qué es el establecimiento en el primer lugar La liquidación en el comercio de opciones es el proceso en el que los términos de un contrato de opciones se resuelven Entre el titular y el escritor. En el comercio de opciones, el titular es la persona que posee un contrato de opciones y un escritor es la persona que vendió al titular que el contrato de opciones. La liquidación en un contrato de opciones de compra implica que el tenedor del contrato de opciones pague al escritor por el activo subyacente al precio de ejercicio. La liquidación en un contrato de opciones de venta implica que el tenedor del contrato de opciones vende el activo subyacente al escritor al precio de ejercicio. Después de la liquidación, el contrato de opciones dejará de existir y todas las obligaciones entre el titular y el escritor se resolvería. La liquidación puede ocurrir bajo 2 circunstancias Ejercicio voluntario por parte del titular o ejercicio automático al vencimiento. El titular de una opción de estilo americano podría optar por ejercer voluntariamente sus opciones en cualquier momento antes de la expiración. Una vez que esto sucede, la liquidación tiene lugar entre el titular y el escritor y el contrato de opciones se resuelve. Al vencimiento de un contrato de opciones, ya sea de estilo americano o estilo europeo. Se ejerce automáticamente si está en el dinero el día de vencimiento. Una vez que esto sucede, la liquidación tiene lugar entre el titular y el escritor y el contrato de opciones se resuelve. Estilos de liquidación y opciones liquidadas en efectivo Existen dos maneras principales en que las opciones se liquidan en transacciones de opciones Liquidación física y Liquidación en efectivo. La liquidación física implica la transferencia del activo subyacente real entre el tenedor y el escritor como se describió anteriormente y es el tipo más común de método de liquidación. La liquidación en efectivo implica solamente liquidar la ganancia / pérdida en efectivo entre el tenedor y el escritor sin la transferencia de cualquier activo real, al igual que la liquidación de una apuesta. Las opciones liquidadas en efectivo suelen ser creadas en activos que son inconvenientes o imposibles de transferir. Ejemplos de tales activos incluyen el índice SP500, que no es más que un conjunto de números cambiantes. Esta es la razón por la mayoría de las opciones de índice y algunas opciones de divisas tiende a ser opciones liquidadas en efectivo. De hecho, las opciones liquidadas en efectivo actúan como un boleto de apuestas entre el tenedor y el escritor con el perdedor pagando finalmente al ganador las ganancias en efectivo. Ejemplo: El índice VIX (índice de volatilidad del mercado de CBOE) es de 20. Compró un contrato de opciones de compra VIX al precio de ejercicio de 20 para el año 2000. Al vencimiento de Las opciones de llamada de VIX, el VIX está en 45 y las opciones de la llamada ahora valen 25.00 o un valor total de 2500. El establecimiento en efectivo tiene lugar y la ganancia de 500 se entrega en su cuenta que negocia. No se transfiere ningún activo físico o real. Opciones en liquidación en efectivo - Características Como las opciones liquidadas en efectivo transferen sólo el beneficio intrínseco al tenedor cuando se ejercen, no tiene sentido ejercitar todas estas opciones con anticipación, ya que todo lo que está haciendo es evaporar el valor extrínseco restante para nada. Como tal, las opciones liquidadas en efectivo tiende a ser opciones de estilo europeo que se ejercen automáticamente al vencimiento si están en el dinero sin la opción de ejercicio antes de la expiración. Los operadores de opciones liquidadas en efectivo simplemente venden sus opciones si desean obtener beneficios antes de la expiración. Todas las opciones de acciones negociadas en el mercado estadounidense son opciones liquidadas físicamente. No las opciones liquidadas en efectivo, ya que las acciones pueden ser fácilmente transferidos entre cuentas. Sin embargo, casi todas las opciones del índice y algunas opciones de las materias primas y de la divisa son opciones liquidadas en efectivo debido a ese hecho que no hay activos físicos conocidos como índice y que algunos productos son duros o poco prácticos para hacer una transferencia real. Sí, un índice es sólo un conjunto promediado de números que indican el rendimiento de lo que están rastreando. No son activos por sí solos. Las opciones liquidadas liquidadas hicieron posible apostar en la dirección de estos índices usando cualesquiera estrategias de negociación de las opciones que usted desee. Aparte de estas diferencias, las opciones liquidadas en efectivo se pueden utilizar para la ejecución de la mayoría de las estrategias de negociación de opciones que no requieren el ejercicio inicial como parte de su ejecución, al igual que cualquier otra opción. De hecho, realmente no se puede saber si una opción es una opción liquidada en efectivo o una opción físicamente resuelta simplemente mirando sus cadenas de opciones. Como regla general, debe ser muy prudente y comprobar si una opción es una opción liquidada en efectivo con los sitios web de los intercambios pertinentes o cámara de compensación si está negociando cualquier índice, productos básicos o opciones de divisas. Lo más a menudo posible, si usted está haciendo tales operaciones para las ganancias, si una opción es una opción resuelta en efectivo no debe realmente le preocupa como usted puede vender simplemente las opciones para el beneficio. Ventajas de las opciones liquidadas liquidadas La ventaja principal de las opciones liquidadas resueltas en negociar de las opciones es que hace posible especular en los números que couldnt de otra manera ser negociados encendido. En otras palabras, abre nuevas oportunidades especulativas para los comerciantes y también proporciona nuevas estrategias de cobertura de cobertura amplia, como la cobertura de una cartera diversificada de acciones que utilizan opciones de venta en un índice de base amplia como el SP500. Desventajas de las opciones liquidadas en efectivo realmente no es una desventaja en el comercio de efectivo liquidado opciones en sí como efectivo liquidado opciones tienden a estar disponibles en los instrumentos que no son activos físicos en el primer lugar. Como tal, los comerciantes de efectivo liquidado Opciones no esperaría ejercer sus opciones para el activo subyacente en absoluto. Sin embargo, en el caso de algunas opciones liquidadas en materias primas, la clara desventaja es que usted no será capaz de recibir la entrega del producto al hacer ejercicio. Si espera recibir la entrega en el activo subyacente, debe consultar con su central sobre el tipo de liquidación de la opción que tiene la intención de comprar. En la mayoría de los casos, no habrá opciones liquidadas en efectivo y opciones liquidadas físicamente en un solo activo subyacente. Precios de opciones liquidadas en efectivo Las opciones liquidadas en efectivo tienen exactamente la misma estructura de precios de cualquier opción negociada en bolsa normalizada, que consiste en valor extrínseco y / o valor intrínseco. Una de las opciones liquidadas en efectivo de dinero en efectivo consistiría sólo en valor extrínseco y una en la opción de dinero en efectivo liquidado consistiría en valor intrínseco y valor extrínseco. Opciones de liquidación de efectivo Estructura de precios Ejemplo: La cantidad real en el dinero Las opciones de compra del 18 de enero en VIX cotizadas el 6 de enero de 2010 son 3.10 cuando el VIX está en 19.16. El precio de 3,10 incluye 1,16 de valor intrínseco (19,16 - 18) y 1,94 (3,10 - 1,16) de valor extrínseco. Las opciones liquidadas en efectivo se tasan usando el modelo de precios de opciones de Black-Scholes, ya que suelen ser opciones de estilo europeo. Al igual que cualquier otra opción, el valor extrínseco de las opciones liquidadas en efectivo están sujetos a la decadencia del tiempo, lo que hace posible su uso en estrategias de opciones creativas. Liquidación de efectivo ¿Qué es un pago en efectivo Un pago en efectivo es un método de liquidación utilizado en ciertos contratos de futuros y opciones Cuando, al vencimiento o ejercicio, el vendedor del instrumento financiero no entrega el activo subyacente real, sino que transfiere la posición de efectivo asociada. Para los vendedores que no desean tomar la posesión real de la materia prima en efectivo subyacente. Una liquidación en efectivo es un método más conveniente de negociar contratos de futuros y opciones. Por ejemplo, el comprador de un contrato de futuros de algodón liquidado en efectivo debe pagar la diferencia entre el precio al contado del algodón y el precio de futuros, en lugar de tener que apropiarse de paquetes físicos de algodón. Ruptura de liquidación en efectivo Los contratos de futuros y opciones son instrumentos derivados que tienen valores basados en un activo subyacente. El activo puede ser un patrimonio o una mercancía. Cuando un contrato de futuros o un contrato de opciones se vence o se ejerce, el recurso conceptual es para el titular del contrato para entregar la mercancía física o transferir las acciones reales de stock. Esto se conoce como entrega física y es mucho más engorroso que una liquidación en efectivo. Si un inversor se queda corto en un contrato de futuros por valor de 10.000 dólares de plata, por ejemplo, es inconveniente al final del contrato para el titular a entregar físicamente plata a otro inversor. Para eludir este contrato, los contratos de futuros y opciones se pueden llevar a cabo con una liquidación en efectivo, en la que, al final del contrato, el titular del puesto es acreditado o cargado la diferencia entre el precio inicial y la liquidación final. Ejemplo de una liquidación en efectivo Los contratos de futuros son contratados por inversionistas que creen que una mercancía aumentará o disminuirá en el precio en el futuro. Si un inversionista se queda corto un contrato de futuros para el trigo, está asumiendo que el precio del trigo disminuirá en el corto plazo. Se inicia un contrato con otro inversionista que toma el otro lado de la moneda, creyendo que el trigo aumentará de precio. En este ejemplo, un inversor se queda corto en un contrato de futuros por 100 bushels de trigo por un total de 10.000. Esto significa que al final del contrato, si el precio de 100 bushels de trigo cae a 8.000, el inversor está establecido para ganar 2.000. Sin embargo, si el precio de 100 bushels de trigo aumenta a 12.000, el inversor pierde 2.000. Conceptualmente, al final del contrato, los 100 bushels de trigo son entregados al inversionista con la posición larga. Sin embargo, para facilitar las cosas, se puede usar un pago en efectivo. Si el precio aumenta a 12.000, el inversor corto está obligado a pagar la diferencia de 12.000 - 10.000, o 2.000, en lugar de entregar el trigo. Por el contrario, si el precio disminuye a 8.000, el inversor se paga 2.000 por la posición larga.
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